Threshold SSB 19% Dapat Disesuaikan oleh BI Sesuai Perubahan Kondisi Pasar

bila salsabila3 jam ago

1 3 minutes read

Dalam upaya untuk mendorong sektor perbankan lebih aktif dalam menyalurkan likuiditas ke berbagai instrumen pasar keuangan, Bank Indonesia (BI) mengambil langkah strategis yang berfokus pada fleksibilitas dalam pengaturan ambang batas kepemilikan surat-surat berharga (SSB). Langkah ini diharapkan dapat memastikan kebijakan yang diterapkan tetap relevan dan mampu menjaga keseimbangan antara pendalaman pasar uang serta stabilitas sistem keuangan secara keseluruhan.

Pentingnya Ambang Batas Kepemilikan SSB

Bank Indonesia telah menetapkan ambang batas atau threshold untuk rasio kepemilikan SSB pada level 19 persen. Kebijakan ini merupakan bagian dari Kebijakan Insentif Likuiditas Makroprudensial (KLM) yang bertujuan untuk mendalami pasar uang. Namun, BI menegaskan bahwa ambang batas ini akan terus dievaluasi secara berkala agar sesuai dengan kondisi pasar yang selalu berubah.

Direktur Departemen Kebijakan Makroprudensial BI, Alexander Lubis, mengungkapkan bahwa penetapan angka 19 persen ini tidak mutlak. “Kami akan terus mengevaluasi apakah asumsi-asumsi yang digunakan dalam model ini tetap relevan. Jika diperlukan, kami akan mempertimbangkan kembali level 19 persen tersebut,” ujarnya dalam sesi Taklimat Media yang diadakan di Jakarta.

Implementasi Kebijakan KLM PPU

Mulai 1 September 2026, BI akan menerapkan kebijakan KLM PPU yang mencakup seluruh bank umum konvensional, bank umum syariah, dan unit usaha syariah. Dalam kebijakan ini, setiap bank yang dapat mempertahankan rasio kepemilikan SBN dan SRBI non-repo di bawah 19 persen berhak mendapatkan insentif maksimal sebesar 2 persen atau 200 basis poin (bps) dari Dana Pihak Ketiga (DPK).

Insentif ini akan diterapkan melalui pengurangan giro bank di BI.
Pengurangan tersebut bertujuan untuk memenuhi giro wajib minimum (GWM) secara rata-rata.
Insentif dimaksudkan untuk merangsang bank agar lebih aktif dalam menyalurkan likuiditas.
BI berharap langkah ini dapat meningkatkan efisiensi pasar keuangan.
Dengan demikian, diharapkan stabilitas sistem keuangan dapat terjaga.

Faktor Pertimbangan dalam Penetapan Ambang Batas

Alexander Lubis menjelaskan bahwa angka 19 persen didapatkan melalui serangkaian perhitungan yang mendalam oleh bank sentral. BI mempertimbangkan berbagai faktor, baik dari sisi makro maupun mikro pada masing-masing bank. Salah satu indikator penting yang diperhitungkan adalah liquidity coverage ratio (LCR), yang berfungsi untuk menilai kemampuan bank dalam memenuhi kewajiban likuiditasnya.

Selain itu, BI juga melaksanakan stress test secara rutin terhadap lembaga perbankan. Hal ini dilakukan untuk memastikan bahwa jika ada perubahan dalam asumsi-asumsi yang menjadi acuan—termasuk volatilitas pasar—ambang batas 19 persen ini dapat disesuaikan sesuai kebutuhan.

Asumsi dan Pertimbangan Makroprudensial

“Kami memiliki kumpulan asumsi yang mencakup LCR dan indikator mikro lainnya. Saat ini, tidak ada bank yang menunjukkan perilaku yang berbeda dari ambang batas 19 persen. Namun, jika terjadi guncangan di pasar, kami pasti akan mempertimbangkan kembali semua faktor yang ada,” jelas Alexander.

Pemetaan Posisi Likuiditas Perbankan

BI juga melakukan pemetaan posisi likuiditas perbankan yang dibagi ke dalam empat kuadran. Pemetaan ini mencakup indikator Rasio Intermediasi Makroprudensial (RIM), yang mengukur fungsi penyaluran kredit perbankan. RIM di atas 84 persen menunjukkan bahwa bank berfungsi aktif dan optimal dalam menyalurkan kredit, sedangkan di bawah angka tersebut menunjukkan bahwa penyaluran kredit masih belum optimal.

Salah satu temuan dari pemetaan menunjukkan bahwa 48,4 persen pangsa SSB dimiliki oleh 25 bank yang berada pada kuadran dua, di mana RIM mereka kurang dari 84 persen dan rasio kepemilikan SSB lebih dari 19 persen. Hal ini menunjukkan adanya kecenderungan dari bank untuk meningkatkan porsi kepemilikan surat berharga sebagai instrumen investasi.

Peran SSB dalam Manajemen Likuiditas

BI menilai bahwa kepemilikan surat berharga oleh perbankan seharusnya berfungsi sebagai buffer likuiditas dalam pengelolaan likuiditas. Namun, jika porsi kepemilikan surat berharga meningkat tanpa disertai penyaluran kredit yang optimal, hal ini dapat menimbulkan masalah dalam manajemen likuiditas pada jangka panjang.

Oleh karena itu, penting bagi BI untuk terus memantau dan mengevaluasi perilaku perbankan dalam hal kepemilikan SSB. Dengan demikian, langkah-langkah yang diambil oleh BI dapat memastikan bahwa sektor perbankan tetap sehat dan mampu berkontribusi pada perekonomian nasional.

Strategi Penyesuaian Ambang Batas

Bank Indonesia berkomitmen untuk melakukan penyesuaian ambang batas kepemilikan SSB sesuai dengan dinamika pasar yang terjadi. Penyesuaian ini bertujuan untuk memastikan bahwa kebijakan yang diterapkan tetap efektif dan mampu menjawab tantangan yang ada. BI akan terus berkoordinasi dengan berbagai pihak terkait untuk mendapatkan masukan yang konstruktif dalam pengambilan keputusan.

BI juga akan mengedepankan transparansi dalam setiap langkah yang diambil, sehingga pasar dapat memahami dan merespons kebijakan dengan baik. Ini termasuk memberikan informasi yang jelas mengenai alasan di balik setiap perubahan yang dilakukan.

Evaluasi Berkala dan Responsif terhadap Perubahan Pasar

Evaluasi berkala terhadap ambang batas ini sangat krusial. BI akan memonitor kondisi pasar secara terus menerus, termasuk perkembangan ekonomi global yang dapat memengaruhi stabilitas sistem keuangan. Dengan demikian, penyesuaian threshold SSB 19 persen dapat dilakukan secara responsif dan tepat waktu.

Pengamatan terhadap volatilitas pasar.
Analisis terhadap tren likuiditas perbankan.
Identifikasi risiko-risiko potensial yang dapat muncul.
Koordinasi dengan otoritas terkait untuk mendapatkan pandangan yang lebih komprehensif.
Penyampaian informasi yang transparan kepada publik mengenai kebijakan yang diambil.

Melalui pendekatan yang proaktif dan responsif ini, BI berharap dapat menciptakan lingkungan pasar yang kondusif, di mana perbankan dapat beroperasi dengan optimal. Keseimbangan antara pendalaman pasar uang dan stabilitas sistem keuangan akan tetap terjaga, sehingga perekonomian nasional dapat tumbuh dengan baik.

Kesimpulan

Dengan strategi penyesuaian ambang batas kepemilikan SSB yang fleksibel, BI menunjukkan komitmennya untuk menjaga kesehatan dan stabilitas sistem keuangan. Penetapan threshold SSB 19 persen bukanlah hal yang final, melainkan merupakan bagian dari proses yang dinamis. BI akan terus beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar sambil memastikan bahwa perbankan tetap dapat berfungsi secara optimal dalam menyalurkan likuiditas ke dalam perekonomian.